9月10日，中国基金报在北京成功举办2026中国资本市场发展论坛之“创新引领合作共赢——2026ETF生态发展论坛”，平安证券副总经理姜学红受邀出席论坛并发表主题演讲。他结合行业发展趋势、一线业务数据与客户服务实践配资门户网站，深度剖析当下ETF行业生态现状、个人投资者行为特征，分享平安证券差异化的客户服务体系。
他表示，ETF生态正从政策共识、行业共识走向投资者共识，整体发展路径健康。面对市场波动与财富管理转型，券商应真正从客户利益、风险偏好和投资经验出发，推动ETF成为居民财富配置和长期投资的重要工具。
行业生态持续向好
解码ETF客户投资特征
姜学红在演讲中表示，相较于去年，国内ETF市场在过去一年实现显著成长，行业生态持续优化、愈发健康成熟。纵观行业发展历程，各类金融业务发展均难免遭遇波折，但ETF赛道发展态势稳健，已全面形成政策、行业、投资者三大发展共识，走出了一条规范化、可持续的发展路径。
在发展体量上，较2021年底，平安证券ETF业务规模整体增幅接近5倍，当前业务规模超千亿元。值得关注的是，平安证券ETF业务呈现鲜明的客户结构特征，个人投资者是核心持仓主力，机构客户占比相对偏低。
在震荡加剧的市场环境中，ETF的工具价值持续凸显。2025年至2026年的市场数据显示，个人投资者群体中，参与ETF的投资者的盈利规模、盈利客户占比表现均优于直接投资股票的投资者群体。即便2026年6月后市场行情持续承压，7月、8月市场波动进一步加剧，ETF依旧展现出较强的抗风险能力与适配性。相较于股票投资者，ETF投资者面对市场周期转换、热点轮动和风险波动时，决策更理性、心态更稳定，ETF工具在一定程度上能够有效对冲市场恐慌情绪，降低投资者资产配置的决策难度。
依托海量客户数据，平安证券将客户投资全旅程划分为观察、尝试、加购、信任、质疑与流失等六大阶段，并通过长期复盘分析得出三大核心结论：其一，客户持有多只ETF产品的占比持续攀升，投资者配置化、多元化的ETF投资理念持续普及；其二，客户持仓ETF品种数量与客户留存率呈正相关；其三，大幅盈利和深度亏损的客户留存度相对更高，而盈利微薄、回本或盈利回吐的客户流失现象更为突出，呈现出典型的倒正态分布特征。
坚守客户为中心理念
多维服务体系助力长期价值投资
“行业展业普遍倡导以客户为中心，但真正的服务并非盲从客户原始诉求。在实际业务中，客户的真实需求往往难以精确表达或被精准捕捉。因此，我们需要适当提升视角，以客户的利益和风险偏好为中心，这样更容易展开工作。”姜学红强调，金融机构的核心价值，是立足客户真实利益、风险偏好和投资经验，为客户科学规划ETF组合配置，引导理性投资。
据他介绍，平安证券围绕客户投资全旅程，持续升级模式和深化服务。具体来看，投研层面，面对全市场超1600只ETF带来的投资者选品难度大这一痛点，平安证券建立了层层筛选、动态调优的标的池体系。从全市场标的中初筛300余只，优选100余只，最终确定30余只核心标的，并通过周度、月度、季度常态化再平衡，持续输出专业投研能力，帮助普通投资者简化选品流程、搭建均衡投资账户。
策略层面，平安证券打造三套成熟的账户配置框架。“核心—卫星”策略依托宽基ETF获取市场基础收益，搭配科技、低估值、跨境等行业主题“卫星”资产，实现灵活动态配置；杠铃策略，一端布局成长属性突出的科技赛道，一端布局银行、高分红国企等稳健红利资产，力求攻守兼备；全天候策略均衡覆盖多元资产，严控仓位比例，平滑账户波动，夯实长期投资基础。
工具层面，平安证券精准匹配不同客户交易习惯，丰富实操工具矩阵。定投工具可供投资者长期摊薄持仓成本，稳定投资心态，助力长钱长投；网格交易工具适配偏好波段操作、博取价差的客户，规避人为情绪干扰，同时激活市场流动性；智能体“财小安”整合公司投研智慧与ETF投资工具，通过智能能力，辅助客户进行ETF认知、选品、决策、交易与持仓管理等全投资旅程。
谈及行业未来发展，姜学红表示，客户留存、投资者教育并非单一机构可以完成，需要全行业携手共建生态配资门户网站，期待行业各方凝聚共识、协同发力，持续优化ETF投资生态，助力资本市场平稳健康发展。
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